利率與經濟
一個國家的利率是由中央銀行決定的。一般而言，如果一國的經濟是處於衰退或疲弱時期，央行便會調低利率，就是降低了商業銀行向中央銀行借款的成本，這樣，商業銀行才願意向中央銀行借來更多的款項，以發放給企業。當商業銀行的利率降低，企業便願意借入更多的貸款，這樣企業的生產規模才會擴大，從而刺激一國的經濟發展。反之，如果一國的經濟是處於繁榮或高增長時期，央行出於物價上漲會推高通貨膨脹而提高利率，從而增加商業銀行的放貸成本，以限制資金的投入，降低經濟增長的速度，以控制通貨膨脹的惡化來保持經濟的繁榮。因此，利率作為一國的宏觀貨幣政策，其升降都是經過專家的研究及周密的考慮，是跟據微觀經濟的實際需要而決定的。
利率與匯率
根據上文所述，若利率上升，會抑制經濟的復甦及增長，那麼從基本經濟層面會直接影響一國貨幣匯率的角度來考慮，央行的加息便會引致一國貨幣的貶值了。但實際上是否真的這樣的呢？答案是否定的。
為什麼呢?
第一， 央行加息，商業銀行的存款利率亦會相對提高，吸引更多的人持有該國的貨幣存入銀行以收取更多的利息。從而增加對該國貨幣的需求，自然推動該國貨幣升值。反之，央行減息，人們存款所收取的利息減少，對該國貨幣的需求亦會減少，促進該國貨幣貶值。
第二， 央行調整利率對該國的影響，是會存在一個「時滯」的。一般央行加息(減息)對經濟的抑制(刺激)效果，是需要在大約6個月後才會體現出來的。但央行改變利率後，各商業銀行的存款利率亦會隨即更改，直接影響該貨幣的需求，而這種影響是又會馬上反映在該貨幣的匯率的。
第三， 央行加息的大背景一般都是在經濟處於繁榮時期，而減息的大背景一般都是經濟處於不景氣的時期。當經濟處於繁榮時期，大家同時在擴張消費，物價是很容易上升，通脹壓力自然很大，因而惡化了整體經濟增長的環境。為了控制通脹，令經濟處於良好的擴張狀態，央行便極有可能加息。當經濟處於不景氣時，一般人的消費支出也不敢擴張，更加不會增加貸款來消費，通脹也自然處於較低水平，為央行創造了減息的條件。所以加息的背景一般是繁榮的經濟，所以是利好一國貨幣，而減息的背景一般是利淡一國貨幣的。
所以美國聯邦儲備局若增加聯邦基金利率，可以證明美聯儲是認為美國的經濟是正處於繁榮時期，可視為利好美元的一個因素。但投資者需要留意的是，一般外匯市場是會在美聯儲公佈的1-2個星期前已經開始消化利率改變的因素，所以除非利率改變是異於預期，一般美聯儲公佈加息後外匯市場的波動是比較溫和的，反而市場的焦點是集中於當局的會後聲明。跟據過往經驗，投資者一般是可以在講話的內容中對未來美元的走勢得到一定的啟示的。
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